Prendi il classico problema di ottimizzazione dell'azienda neoclassica:
La condizione del primo ordine equipara il prodotto marginale del capitale con il tasso di noleggio del capitale .
Il che solleva la domanda ...
In che modo i macroeconomisti stimano in genere una serie temporale per il tasso di noleggio del capitale utilizzando i dati statunitensi?
(Dichiarazione di non responsabilità: non faccio macro, ma la mia curiosità è stata scatenata.)
Un approccio consiste nell'utilizzare i dati del mercato finanziario per ottenere , utilizzare un'altra condizione del primo ordine secondo cui il tasso di affitto del capitale è uguale al tasso di interesse nominale più l'ammortamento (cioè Hall e Jorgensen). Il backup di una tariffa di noleggio dai dati del mercato finanziario non è ovvio! Nei mercati finanziari, i prezzi variano in base al rischio e al tempo.
- dimensione temporale: i tassi a lungo termine sono in genere superiori ai tassi a breve termine. Quando i macroeconomisti e i macromodelli parlano del tasso di affitto del capitale, qual è il periodo di tempo?
- dimensione del rischio: ad es. le obbligazioni richiamabili hanno rendimenti elevati rispetto alle obbligazioni non richiamabili. Il debito e l'equità possono avere rendimenti attesi diversi in base al rischio.
- dimensione dell'inflazione: un tasso nominale fisso è un tasso reale stocastico a seconda dell'inflazione realizzata e il tasso reale atteso è il tasso nominale meno le aspettative di inflazione. Il tasso reale di noleggio aggiungerebbe aspettative di inflazione.
Una direzione completamente diversa è presa da Casey Mulligan dove si attacca interamente con i dati del Bureau of Economic Analysis (BEA).
Non seguo questa letteratura e non ho idea della gamma di approcci che sono considerati sensibili nella macro empirica moderna.