Sono a conoscenza dei dettagli di Uncovered Interest Parity, vale a dire che l'ammortamento atteso di una valuta rispetto a un'altra dovrebbe essere uguale al differenziale del tasso di interesse. Sono anche consapevole che empiricamente non sembra reggere.
Tuttavia, la mia domanda è: quale meccanismo dovrebbe essere raggiunto questa parità? Come in, se la valuta si apprezza, cosa incentiva gli operatori a spingerla verso il basso?
Modifica: una spiegazione è che dopo l'aumento iniziale del differenziale dei tassi di interesse, gli investitori hanno investito nella valuta con rendimenti relativamente più alti e lo hanno offerto in rialzo. Questo abbassa i tassi di interesse e gli investitori non investono molto ora perché il differenziale di interesse è meno interessante.
Non vedo come ciò porti a una vendita della valuta però. È perché il calo del differenziale induce la vendita della valuta?