Le carte di credito creano più denaro stampato

Per quanto ne so, quando le persone prendono un prestito da una banca, la maggior parte del valore del prestito è denaro stampato elettronicamente, cioè denaro che prima non esisteva. È anche quello che succede con le carte di credito dei consumatori?

Se è così, non ci stiamo sparando collettivamente nel piede usando quelle carte?

Tutto questo denaro fabbricato, alla fine, svaluta il valore dei nostri sudati soldi.

Un primo punto: si fa riferimento a "moneta stampata", che normalmente sarebbe limitata alla valuta in circolazione (banconote e monete); le parti della massa monetaria che sono elettroniche non sono letteralmente stampate.

Prendere a prestito su una carta di credito crea una carta di credito da ricevere, che normalmente non è considerata parte della maggior parte dei dati sulla quantità di moneta. Tuttavia, se facesse parte di una cartolarizzazione, potrebbe eventualmente presentarsi come parte degli aggregati di offerta di moneta più ampia (M3). (La cartolarizzazione finisce per essere finanziata da un fondo del mercato monetario e i fondi del mercato monetario fanno generalmente parte delle definizioni di "larghe" disponibilità di moneta).

Siamo noi stessi a spararci collettivamente ai piedi come risultato di questo denaro fabbricato?

Se pensi che l'unica politica oggettiva sia quella di preservare il valore dell'unità monetaria, forse. Il rapporto tra crescita dell'offerta di moneta e inflazione è discutibile, ma sembra sicuro affermare che un indebitamento estremamente rapido da parte del settore non finanziario è associato a un'inflazione più elevata. Tuttavia, se l'obiettivo è quello di migliorare la produzione e l'occupazione, non proprio.

Le carte di credito sono solo un'altra forma di credito. La crescita delle moderne economie capitaliste è associata all'espansione del credito. Potrebbe essere possibile avere un'economia in crescita senza crescita del credito, ma sarebbe molto difficile. Gli investimenti potrebbero essere finanziati solo dagli utili e sarebbe difficile compensare il ritiro di attività finanziarie dalla circolazione dai desideri di risparmio delle famiglie. Senza credito, l'unico meccanismo per ricircolare i risparmi nel settore imprenditoriale è attraverso iniezioni di capitale. In pratica, gli investimenti azionari diretti non rappresentano una fonte significativa di finanziamento per il settore delle imprese. Cioè, l'arresto della crescita del credito soffoca i finanziamenti per le imprese nella pratica.

In altre parole, possiamo dire che la società si trova di fronte a un compromesso tra stabilità monetaria e crescita; la natura esatta di tale trade-off è alquanto sfocata.