Recessione inflazionistica vs recessione deflazionistica
Risposte:
La recessione deflazionistica si riferisce a una recessione in cui i prezzi stanno scendendo. Un esempio è stata la Grande Depressione . Di seguito è riportato un grafico del tasso annuale di variazione dell'IPC. Un numero negativo indica un calo dei prezzi, cioè deflazione. Le aree ombreggiate indicano un periodo di recessione secondo NBER.
Alcuni sostengono che la deflazione sia stata in realtà un fattore che ha contribuito alla grande caduta del PIL, perché la Fed non ha agito abbastanza presto, mantenendo bassa l'offerta di moneta. Il Gold Standard è in parte responsabile di questa inazione della Fed.
La recessione inflazionistica è quando una recessione è accompagnata da un aumento dei prezzi. È comunemente noto in Macroeconomia come Stagflation . Questo è stato il caso della recessione del 1973-1975 negli Stati Uniti. Il grafico seguente mostra il tasso annuale di variazione dell'IPC (di nuovo, l'area ombreggiata rappresenta una recessione):
Quest'ultimo è avvenuto principalmente a causa della crisi petrolifera del 1973 in cui l'OAPEC (cartello petrolifero) ha smesso di vendere petrolio ai paesi che sostenevano Israele (compresi gli Stati Uniti), aumentando il suo prezzo.
Vorrei rispondere a questa domanda descrivendo in che modo ognuno avrebbe iniziato ad apparire. In un'area in cui la popolazione sta invecchiando, il conseguente declino dei redditi e delle spese tende a essere deflazionistico perché si guadagnano meno soldi e si spendono meno soldi, riducendo l'attività economica, nota anche come Prodotto interno lordo.
Gli anziani vendono anche beni come azioni, obbligazioni e la loro casa principale per finanziare la pensione e se la popolazione anziana è una coorte importante (a causa dei bassi tassi di natalità e dell'aumento della durata della vita, ecc.), Allora questo dumping di massa di attività è anche deflazionistico, poiché la crescente offerta di venditori e l'offerta stagnante di acquirenti spingono i prezzi verso il basso.
Inoltre, se si assumono 10 milioni di lavoratori da un lavoro sicuro, a tempo pieno con tutti i vantaggi per lavori part-time a basso reddito, insicuri con pochi benefici, si ha lì la struttura di una spirale deflazionistica auto-rinforzante in azione perché una parte significativa della forza lavoro ora riceve meno entrate, il che riduce necessariamente le sue spese e, altrettanto importante, la loro capacità di prendere in prestito ingenti somme di denaro per acquistare veicoli, case, vacanze all'estero, ecc.
Nelle economie dipendenti dal consumatore che dipendono dal debito per gran parte della spesa al consumo, questo calo del potere di indebitamento e di spesa è estremamente deflazionistico, poiché ci sono molti meno soldi disponibili per inseguire l'attuale produzione di beni e servizi.
Il Giappone ne è un esempio. Un programma televisivo NHK della scorsa primavera ha riferito che alcuni giovani in Giappone stanno tornando ai villaggi rurali e affittando grandi fattorie tradizionali e la terra adiacente per $ 200 al mese, una frazione di ciò che stavano pagando per gli angusti studi nelle grandi città. Questo è un esempio di deflazione in atto: le persone abbandonano case costose, trasporti, ecc. E adottano stili di vita che generano molto meno reddito e spese molto più basse - entrambi sono deflazionistici.
La tecnologia è implacabilmente deflazionistica. Laddove un tempo i consumatori spendevano piccole fortune acquistando apparecchiature stereo e archiviazione musicale (LP, cassette, CD, ecc.), Macchine fotografiche, film, stampa fotografica, ecc., Console di gioco e attrezzature, TV a piccolo schermo e pagando per la telefonia, ora un un singolo dispositivo - uno smartphone - combina tutte queste funzioni (con alcune ovvie limitazioni) in un unico dispositivo.
Anche la globalizzazione e la mercificazione sono deflazionistiche. L'arbitraggio e l'automazione dei salari globali riducono i costi di produzione e la mercificazione del lavoro e degli input (capitale e materiali) spingono i prezzi verso il basso.
Anche il calo dei costi energetici è deflazionistico, poiché il costo dell'energia influisce sul prezzo di quasi tutti i beni e servizi.
Potresti aver sentito molto parlare della stampa di denaro inflazionistico, ma non è necessariamente così. Ho citato una tendenza deflazionistica in Giappone in precedenza, ma non ho menzionato il fatto che il Giappone stia stampando denaro da decenni e tuttavia sono stati in una spirale deflazionistica da decenni.
1 trilione dal nulla e iniettandolo nell'economia come stimolo monetario e fiscale sta più o meno semplicemente sostituendo i $ 1 trilione di deflazione.
Per sostenere la mia affermazione secondo cui la Banca del Giappone ha stampato denaro come un matto e senza inflazione in loco, controlla questo grafico:
Ora, il problema con la classificazione di una recessione come inflazionistica o deflazionistica è che, proprio come usare il PIL per ottenere un impulso sulla salute di un'economia, è passato il suo tempo. Viviamo in un mondo diverso ora, viviamo in un'economia in cui questa recessione non sarà inflazionistica o deflazionistica, ma piuttosto non lineare.
Va bene, quindi qual è la differenza tra una recessione lineare e non lineare che potresti chiederti?
Le correlazioni lineari sono intuitive: se il PIL diminuisce del 2% nella prossima recessione e l'occupazione diminuisce del 2%, lo otteniamo: la scala e l'entità del declino si allinea. In una correlazione lineare, ci aspetteremmo che le vendite diminuiscano di circa il 2%, le aziende che chiudono le loro porte aumentino di circa il 2%, gli utili diminuiscano di circa il 2%, i contratti di prestito di circa il 2% e così via.
Quello che sto suggerendo è che non è quello che sperimenteremo questa volta. Sperimenteremo una recessione non lineare e asimmetrica.
Ad esempio, un calo apparentemente lieve del 2% del PIL potrebbe innescare un aumento del 50% del numero di piccole imprese che chiudono, un collasso del 50% dei nuovi mutui emessi e un aumento del 10% della disoccupazione.
Di recente mi sono allontanato da uno stato che è già da un po 'di tempo che attraversa questo tipo di recessione non lineare e asimmetrica, soprattutto per quanto riguarda la crisi delle pensioni che stanno facendo un buon lavoro per tenere sotto controllo. Non voglio offendere nessuno, quindi non menzionerò lo stato dell'Unione da cui mi sono recentemente trasferito. Dirò solo che attualmente hanno 115 miliardi di dollari di responsabilità non finanziata verso i pensionati pubblici. Questo tipo di crisi porta a tasse sulla proprietà più elevate, i servizi vengono tagliati o semplicemente collassano e si manifestano in cose come le buche su quasi ogni singola strada che percorrete, compresi i quartieri più ricchi.
Ma questa crisi delle pensioni del settore pubblico è solo la punta dell'iceberg. Cosa succede quando i guadagni in azioni e obbligazioni che hanno alimentato l'illusione che i fondi pensione del settore pubblico siano solvibili e che possano essere finanziati da ulteriori aumenti delle tasse si riversano in perdite?
Quindi un modo migliore per iniziare a guardare e comprendere la recessione sarebbe lineare contro non lineare rispetto a inflazionistico contro deflazionistico.
Grazie per le informazioni / post, tutto. credo anche quello che hai affermato Daniel, e credo che stia già accadendo e accelerando. La questione deflazionistica vs inflazionistica non è il nocciolo della questione, almeno non nell'attuale clima economico. Sono curioso, come vedi lo spazio crittografico rispondere a scenari come quello che hai dipinto? Sento che la tecnologia / le monete che con casi / team di forte utilizzo e che stanno guadagnando utilità possono aumentare mentre la maggioranza di massa può estinguersi con l'esaurimento della liquidità, specialmente se gli investitori al dettaglio devono prendere i loro fondi e usarli .. difficile da dire ma penso che siamo sulla cuspide del grande sconvolgimento globale, in tutte le aree ..