Come è possibile che tutti i tassi di cambio siano fissi l'uno rispetto all'altro?

Mi chiedevo se sarebbe utile scambiare una valuta attraverso una o più valute "intermedie".

Ad esempio: invece di scambiare il rublo russo (RUB) con l'euro (EUR), uno scambierebbe da RUB a dollari statunitensi (USD) e poi a EUR.

Trascurando i costi di cambio, mi aspettavo che ci sarebbe stata qualche differenza nella quantità di denaro risultante.

L'ho provato in un foglio Excel , usando i dati di Floatrates .

• Ho prima importato un xml di tutti i tassi di cambio RUB (colonna C in Excel).
• Quindi ho importato un xml di tutti i tassi di cambio in EUR (colonna G in Excel).
• Invertendo quest'ultimo ho scoperto quanto valeva ogni valuta in euro (colonna H in Excel).
• Quindi ho moltiplicato la colonna C con la colonna H per trovare il valore risultante.

Quello che ho scoperto è che la quantità di denaro risultante è rimasta la stessa, indipendentemente dalla valuta che ho attraversato.

Come può essere? Il mio metodo di calcolo della quantità di denaro risultante è forse errato?

I mercati valutari internazionali sono altamente liquidi, con trasferimento quasi immediato della conoscenza tra i centri commerciali.

Ciò significa che qualsiasi opportunità di arbitraggio tende a risolversi in pochi secondi.

Per dirla semplicemente, la cosa che hai cercato di fare, di scambiare due valute tramite una terza, è qualcosa che molti trader di valute reali e i loro programmi di trading automatici stanno cercando di fare continuamente; quindi eventuali discrepanze vengono rapidamente risolte dal mercato.

Quello che stai descrivendo non funziona sul mercato aperto, dove ogni opportunità di arbitraggio viene raccolta in millisecondi da migliaia di algoritmi di trading. Questo perché i mercati valutari sono forse il mercato più liquido di tutti i mercati, principalmente scambiati utilizzando derivati ​​e in grado di riconciliarsi quasi all'istante. L'offerta e la domanda non sono molto rilevanti per il singolo commercio o per la coppia di valute; qualsiasi fattore che influenzi l'offerta o la domanda influenzerebbe equamente entrambe le transazioni.

Tuttavia, ciò che stai descrivendo a volte è possibile di persona, come quando vai in un paese straniero. La domanda e l'offerta di valuta fisica diventano rilevanti allora.

Ad esempio, se stai andando dagli Stati Uniti alla Russia in vacanza. In Russia, non molte persone vanno dalla Russia agli Stati Uniti, rispetto alla proporzione che va dalla Russia all'UE, quindi la domanda di USD è inferiore alla domanda di EUR. Negli Stati Uniti, d'altra parte, l'EUR ha una domanda inferiore e un'offerta piuttosto elevata con molti turisti qui, quindi potrebbe essere ragionevolmente economico acquistare l'EUR qui. Potresti facilmente avere una situazione in cui è vantaggioso acquistare EUR qui e portarli in Russia e poi scambiarli con Rubli.

Di solito , ciò è in definitiva inefficiente a causa dei costi di cambio (in particolare, i costi di cambio di persona in genere sono molto elevati in confronto). Ma a volte, in particolare quando la tua banca è disposta a fornire tassi di cambio abbastanza buoni e / o bassi costi di transazione a causa del tuo essere un membro, può essere leggermente vantaggioso (o se hai conti in più valute).

I tassi di cambio NON sono fissi. È volatile per le richieste di offerta durante il commercio. La stabilità è artificialmente tamponata dalla pila di cache dei vari policy maker per ogni valuta in loro possesso.

A meno che una valuta particolare non sia soggetta a pesanti restrizioni commerciali, altrimenti non potrai mai guadagnare introducendo una "valuta proxy". Gli scambi di denaro come le banche e il cambiavalute agiscono come una sorta di agente che collega l'acquirente e il venditore, anche se mantengono una cache di valuta per i pagamenti, di solito non scambiano valuta volatile o schiaffeggiano commissioni commerciali costose per frenare i rischi .

Tuttavia, nel lavoro reale, un enorme cambio di valuta può imbrogliare il proprio cliente di spicco durante le negoziazioni contattando subdolamente il proprio trader di contropartita, per aumentare i tassi gradevoli per trarre maggiori vantaggi dal commercio marginale. Ma non è facile in quanto il mercato mondiale rileverà le fluttuazioni e l'offerta entrerà rapidamente.

Mentre in altri casi estremi si parla di speculatori internazionali che gettano miliardi sulla vendita allo scoperto / futura della valuta (come le materie prime). Non credo che OP sia all'interno di quel dominio per eseguire tale acrobazia.