Perché i finanziatori non amano i rimborsi anticipati dei prestiti?

Ho visto spesso riferimenti in blog e articoli su come le banche e le altre agenzie di prestito amano riferirsi a persone che ripagano i prestiti in un programma accelerato come "deadbeat", perché ottengono meno interesse da quella persona. Alcuni istituti applicano persino penali di rimborso anticipato nei contratti di debito, una pratica che è stata messa al bando in alcuni luoghi.

Ma quando ci penso, questo non ha senso. Mi sembra che i creditori debbano considerare questi "deadbeat" come i loro migliori amici:

• Il prestatore recupera il capitale prima del previsto, migliorando la liquidità e rendendoli in grado di prenderlo in prestito più rapidamente, se lo desiderano.
• Riducendo il capitale in essere, viene ridotto l'importo a rischio in caso di inadempienza.
• Dimostrando che il mutuatario ha la capacità di pagare oltre il minimo, il rischio di insolvenza è ridotto.

Cosa non va?

Il motivo per cui i finanziatori non amano i rimborsi anticipati (noti come "pagamenti anticipati" o "pagamenti anticipati volontari") è che la maggior parte dei finanziatori abbina i propri beni - i prestiti che hanno fatto ad altri - con le proprie passività. Ciò può portare i finanziatori ad affrontare un rischio di tasso di interesse significativo. Questo è importante da capire: mentre il rischio di insolvenza è certamente significativo, anche il rischio di tasso di interesse può essere molto elevato, a volte maggiore del rischio di insolvenza.

Considera: un prestatore ti presta denaro al 6,5% per 30 anni per stipulare un mutuo e lo finanzia emettendo debito sul mercato secondario per 10 anni al 4%. Arriva una recessione, la Fed taglia drasticamente i tassi di interesse e il tasso di interesse prevalente per i mutui scende al 3,5%. Rimborsate anticipatamente il mutuo sottoscrivendo un prestito da un altro finanziatore al 3,5%, e ora il prestatore originale ha il capitale indietro, ma non può reinvestirlo a un tasso abbastanza alto da rimborsare la propria spesa su tassi di interesse. Se ciò accade su una scala abbastanza ampia, il creditore è ora in bancarotta, con tutto ciò che comporta. Ecco perché non gli piace.

Per quanto riguarda le penalità di pagamento anticipato, l'opzione di pagare anticipatamente il debito è quella che è nota come opzione call ed è spesso piuttosto preziosa. Le penalità di pagamento anticipato sono semplicemente un modo per i finanziatori di essere compensati per l'esercizio di tale opzione.

Il caso specifico di cui stai parlando sembra molto simile al modo in cui alcuni prestatori di carte di credito provano per i consumatori che sottoscrivono prestiti a tassi "teaser" bassi (spesso zero) e li rifinanziano prima che debbano mai pagare qualcosa al prestatore, che nel frattempo sostiene le proprie spese per interessi. Questa è probabilmente considerata una strategia dai consumatori che si avvale di istituti di credito che sperano che i consumatori non rimborsino il debito in tempo. Questa speranza da parte dei finanziatori a volte può oltrepassare la linea del comportamento predatorio (si veda, ad esempio, la discussione sui tassi di teaser sui mutui nella relazione della Commissione d'inchiesta sulla crisi finanziaria ), quindi il fatto che i mutuatari e i prestatori in una situazione del genere non siano particolarmente affezionato l'uno all'altro è una piccola sorpresa.

Il motivo fondamentale, al di là di ogni dettaglio sul trasferimento dei tassi di interesse, è che i finanziatori sono impegnati nel prestito di denaro . Se paghi il prestito in anticipo, allora stanno facendo meno affari. Se paghi una parte del prestito, stai pagando meno interessi, il che significa che devono uscire e trovare un'altra fonte di reddito per sostituirti.

Caso estremo, supponiamo che tu paghi l'intero prestito il primo giorno e che non facciano pagare alcuna commissione, è come se non avessero mai fatto un prestito. Avrebbero potuto restare a letto.

Il pensiero di alzarsi dal letto per niente li rende così arrabbiati (esagero) che potrebbero addebitare commissioni per i rimborsi anticipati e / o impostare il prestito in primo luogo, per garantire che (oltre a essere pagato per il loro capitale) vengono ancora pagati per il loro tempo. Puoi pensare alle commissioni di rimborso anticipato come a compensare qualsiasi parte del costo del loro tempo che hanno applicato al tasso di interesse, anche se non è tutto ciò che c'è da fare. Affrontare i tuoi punti specifici:

Il prestatore recupera il capitale prima del previsto

Quindi, se riescono a trovare un altro cliente, possono tornare al punto di partenza prima di effettuare il pagamento anticipato. Non è un vantaggio, è un'opportunità per pareggiare.

l'importo a rischio in caso di inadempienza è ridotto [e] il rischio di inadempienza è ridotto

Se volessero evitare i rischi, non potrebbero in primo luogo prestarti denaro. Hanno fatto il prestito perché pensano che il tasso di interesse in cambio del rischio sia un buon affare. Stai finendo qualcosa che pensavano fosse un buon affare per loro.

Ai finanziatori piacciono le persone che hanno dimostrato di poter pagare i prestiti, ma principalmente perché dimostra che potrebbero essere in grado di prendere prestiti più grandi in futuro e generare più reddito per il creditore. Ciò che i finanziatori vogliono davvero, soprattutto, è l'interesse [*]. E a loro piace soprattutto le persone che prendono in prestito denaro da loro ed effettuano i pagamenti. Se paghi in anticipo, non sei più quella persona.

Quindi, perché ti consentono di effettuare pagamenti anticipati? In primo luogo perché in molti casi la legge lo dice, e in secondo luogo perché devono offrire ai clienti una flessibilità sufficiente a prendere effettivamente l'accordo.

Questo è tutto in generale, ovviamente. Potrebbero esserci circostanze specifiche in cui un prestatore ha un problema di liquidità e vuole risolverlo (in parte) prendendo il maggior numero possibile di rimborsi anticipati. Ma è simile a un rivenditore che risolve un problema a breve termine chiudendo i negozi: se la soluzione al tuo problema è "fare meno affari", le cose vanno piuttosto male.

Parlando del mercato in generale piuttosto che dei prestiti al dettaglio in particolare, ci sono prestiti che non possono essere rimborsati in anticipo ai termini che le banche potrebbero offrire per prestiti personali. Ad esempio, un governo che agisce in qualità di mutuatario può riacquistare le proprie obbligazioni sul mercato, ma i termini dell'obbligazione (di solito?) Non gli consentono di "ripagare il prestito in anticipo" richiedendo ai detentori (prestatori) in grassetto per restituirli in cambio del valore nominale dell'obbligazione. Devono pagare il prezzo di mercato.

[*] Per un po 'a loro piaceva soprattutto la capacità di negoziare e utilizzare come riserva di capitale, oscuri derivati ​​dei prestiti, per prezzi e rating che equivalevano a un'ipotesi selvaggia e quindi in molti casi erano anche troppo alto ;-) Questo è diventato improvvisamente meno rispettabile nel 2008.

$100K remaining on the loan to a 15 year mortgage. It has not been 6 years yet and I'm already down to owing just$

Ok, come viene ferito il finanziatore. Ho pagato gli interessi per 7 di 15 anni, quindi la banca ha ancora guadagnato. Hanno fatto tutti i soldi che avrebbero se fossi rimasto con un prodotto ipotecario di 30 anni NO! Hanno fatto quanto avrebbero se non avessi pagato il mio mutuo di 15 anni in 5 anni NO! Ma la società ipotecaria ha ancora fatto una somma ordinata anche con il mio stipendio di 7 anni nei miei occhi sì.

È una vittoria se il cliente paga in anticipo e la banca riceve i suoi soldi indietro. Chiedi a una di quelle banche che sono morte a causa della crisi dei mutui subprime se avessero piuttosto quei veri prestatori che avevano un capitale prepagato piuttosto che inadempienti sui loro prestiti. La differenza tra chi prepara e chi è inadempiente è con quello che sei reso completo. Sì, potresti perdere in caso di errata corrispondenza dei tassi di interesse.

Un pagatore regolare è un cliente prezioso per una banca. Le banche possono e fanno pagare una tassa di presentazione a terzi (come le società di miglioramento domestico) per generare nuovi affari. Se quell'attività termina presto, hanno effettivamente sprecato la commissione e alcuni dei loro stipendi del personale. Quando ho comprato la mia prima casa, i tassi di interesse erano superiori al 10%. Se un cliente stipula un mutuo per oltre 25 anni, finirà per pagare 3 volte il valore della casa prima di aver finito. Accordi egregi simili si applicano al finanziamento dei veicoli, tranne che spesso il tasso di interesse è più elevato e, alla fine dell'affare, il veicolo è quasi inutile.