Perché le borse non funzionano a una frequenza fissa?

Questo non sarebbe più equo nei confronti dei trader che non commerciano ad alta frequenza?

E non sarebbe possibile distribuire questa frequenza fissa ad altri scambi, la relatività del modulo?

Il motivo per cui lo sto chiedendo è perché di recente ho appreso che i trader ad alta frequenza stanno battendo ordini di sweep tra mercati .

Fino a quando il trading più veloce non è esplicitamente vietato, ci saranno persone che vorranno fare trading più velocemente se ne potranno approfittare.

Se sei in grado di negoziare abbastanza velocemente, puoi sfruttare situazioni di arbitraggio. Ad esempio, se è possibile rilevare un calo del prezzo della soia nello scambio di New York, acquistare soia nello scambio di New York e venderlo nello scambio di Chicago prima che il prezzo a Chicago si adatti, ne trarrai profitto.

Quindi, sul lato positivo, la risposta alla tua domanda nel titolo "Perché le borse non funzionano a una frequenza fissa?" sembra essere "perché non è impossibile / vietato operare più velocemente e le persone ne beneficiano".

Ora, dal punto di vista normativo, ci sono certamente un discreto numero di persone che credono che le borse valori funzionerebbero `` meglio '' se operassero a una frequenza fissa.

All'incirca, aumentare la frequenza degli scambi è positivo se consente ai prezzi di adattarsi più rapidamente alle nuove informazioni economiche . Alcune persone sostengono, tuttavia, che oltre una certa soglia, l'aumento della velocità degli scambi non può favorire adeguamenti dei prezzi più efficaci. L'argomento è che le informazioni economiche rilevanti arrivano solo ogni tanto, e non ha senso fare trading più velocemente del flusso più veloce di informazioni rilevanti. Oltre questa soglia - così sostiene l'argomentazione, l'aumento della velocità degli scambi consente solo una maggiore speculazione ad alta frequenza in cui i trader beneficiano di situazioni di arbitraggio non correlate a fondamenti economici `` reali ''.

Non credo che siano i primi a proporlo, ma Budish, Crampton e John hanno una recente coppia di articoli in cui sostengono un limite alla velocità delle transazioni per ragioni simili: La corsa alle armi ad alta frequenza: frequente Aste in lotti come risposta alla progettazione del mercato e dettagli di attuazione per aste in lotti frequenti: rallentamento dei mercati in un batter d'occhio .