vmnetcfg.exe è necessario quando si desidera configurare più interfacce di rete (ad esempio una locale e una wireless) nella stessa macchina.
Ma dov'è?
AGGIORNAMENTO Questa domanda era originariamente per la versione 3.1.1 ma a quanto pare VMWare non ha ancora risolto questo problema, fino alla versione 7.x. Le risposte aggiornate si trovano sotto la mia originale.